新凯恩斯学派认为，银行可以根据利率的选择效应确定银行的最优利率。利率的选择效应具有正反两个方向：

（1）利率的正向选择效应是指银行收益随着利率水平的提高而增加。

利率正向选择效应的特点是：随着利率水平的提高，利率的正向选择效应递减。

（2）利率的反向选择效应是指较高的贷款利率会使那些偏好低风险、具有良好资信的借款者退出信贷市场，不再申请贷款，而那些偏好高风险、资信较低的借款者仍愿意以高利率借款，这些借款者要么无力还款，要么就根本没有打算还款，因此，贷款拖欠的概率提高，银行收益下降。

利率反向选择效应的特点是：随着利率水平的提高，利率的反向选择效应递增。

当利率的正向选择效应超过利率的反向选择效应时，银行收益随利率的提高而增加；反之，当利率的反向选择效应超过正向选择效应时，银行的收益将随利率的提高而下降。